今日市场信号：美联储宽松周期大门半掩 美元创近三个月最惨一日12月11日，周四亚市盘中，现货黄金交投于4226美元/盎司附近，美联储如预期降息25个基点支撑金价，鲍威尔未就近期是否再
今日市场信号：美联储宽松周期大门半掩 美元创近三个月最惨一日12月11日，周四亚市盘中，
现货黄金交投于4226美元/盎司附近，美联储如预期降息25个基点支撑金价，鲍威尔未就近期是否再次降息提供明确指引，但表示“不包含未来加息”情景，被市场解读为存在明年1月进一步降息的可能；美原油交投于58.83美元/桶附近，油价周三收高，主要受到美国在委内瑞拉附近扣押一艘油轮的消息影响，市场对短期石油供应的担忧加剧。
在美联储宣布降息后，美元对主要货币大幅走低。美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.50%-3.75%，符合市场预期，但三位政策委员对此次决定存在分歧。关键点在于，美联储在政策声明中暗示，可能在1月的下次会议上暂停降息，以评估更多经济数据。
对美元构成进一步压力的是美联储主席鲍威尔的表态。他在新闻发布会上明确指出，决策者的“基线情境”中并不包含未来加息，并称下一步行动“不太可能是加息”。
受此影响，美元指数下跌0.6%，至98.66。欧元/美元上涨0.6%，报1.1694，美元/日元下跌0.6%，报155.92，美元/瑞郎下跌0.8%，报0.7996。
值得注意的是，尽管美联储最新的“点阵图”预测中值显示，决策者预计2026年仅会降息一次（25个基点），与9月预测一致，但利率期货市场仍预计2026年将有两次降息。市场目前认为，美联储在明年1月维持利率不变的概率为78%。分析师指出，市场对经济增长放缓和劳动力市场降温的担忧，正在抵消美联储对通胀的审慎态度，这共同导致了美元的弱势。
亚洲市场
根据澳大利亚统计局（ABS）周四发布的官方数据，澳大利亚11月的失业率保持在4.3%。这一数字低于市场共识的4.4%。此外，澳大利亚就业增长数据从10月的4.11万（上调至4.2万）为-21.3K，低于市场普遍预测的20K。澳大利亚的参与率在11月降至66.7%，而10月为66.9%（从67%修正）。与此同时，同期全职就业减少了5.65万，较上一读数的5.36万（修正为5.53万）减少了5.65万。11月兼职就业增加了3.52万人，而之前为1.25万人减少。（从-13.1K修正）
日本内阁官房官房长官木原稔周四表示，政府将密切关注美联储（Fed）降息后美国金融状况对日本经济的影响。
美国市场
美联储将利率下调25个基点，至3.50%至3.75%，完全符合预期。这一决定是通过三方分庭作出的。州长斯蒂芬·米兰再次投票支持更大幅度的50个基点降息。与此同时，芝加哥联储奥斯坦·古尔斯比和堪萨斯城联储杰弗里·施密德投票支持不变。其他所有政策制定者都支持这一四分之一百点的调整。
新的预测显示出显着的连续性。联邦基金利率路径保持不变，政策制定者仍预计政策利率将在2026年底降至3.4%，随后在2027年底降至3.10%，并维持至2028年。这意味着2026年和2027年每年都会降幅25个基点。
然而，增长预期被大幅上调。目前预计2026年GDP将增长2.3%，高于此前的1.8%，2027年增长2.0%，2028年增长1.9%。劳动力市场预测基本稳定，2026年失业率预计为4.4%，与此前预测持平。2027年的利率从4.3%下调至4.2%，2028年为4.2%。政策制定者持续显示一个软着陆基线，即就业市场降温，但失业率没有实质性上升。
通胀预测略有下调。2026年整体个人消费支出（PCE）预计为2.4%，低于2.6%，而2027年和2028年的预测仍为2.1%和2.0%。2026年核心PCE被削减至2.5%，此后保持不变。
央行今日将隔夜利率维持在2.25%，符合预期。声明中最引人注目的部分是理事会评估，如果通胀和经济活动如十月预测般广泛演变，当前政策利率“大致处于合适的水平”。这清楚地表明宽松周期已基本结束，银行已进入长期稳定政策期，除非出现重大意外。
声明承认进入年底时增长动态复杂。央行预计第四季度的最终国内需求将增长，但净出口疲软将使整体GDP“可能疲软”。预计2026年增长将稳固，尽管政策制定者警告说，不确定性依然很高，贸易流量波动可能持续引发季度波动。
过去三个月就业增长稳健，失业率在十一月降至6.5%。然而，贸易敏感行业的就业市场“依然疲弱”，经济整体的招聘意愿仍“低迷”——反映了结构性贸易重组带来的更广泛拖累。
尽管面临这些压力，央行预计持续的经济松弛将抵消贸易格局转变带来的成本上涨。因此，CPI通胀仍预计将接近2%目标，为央行在可预见的未来保持稳定的空间。
（一外汇网编辑：林雪）
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