今日外汇交易必读：美联储或“鹰派降息” 美元指数承压震荡

今日外汇交易必读：美联储或“鹰派降息” 美元指数承压震荡 周二亚盘，美元指数徘徊于99附近，美元指数周一上涨0.1%至99.07，因市场普遍预期美联储将于本周进行“鹰派降息”，即可能在降息的同时释放未来将谨慎行动的信号，为美元提供支撑。与此同时，日元因日本发生强烈地震而全线下跌。市场几乎已消化美联储本周降息的预期，但投资者认为其政策声明和主席鲍威尔的讲话可能暗示进一步降息的门槛提高。这种预期为美元带来支撑。本周澳洲、加拿大、瑞士和巴西等多家央行也将举行会议，但预计均将维持利率不变。其中，澳洲因数据强劲，市场已开始预期其明年可能加息。

  主要货币走势分析

美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.08附近，周一美元指数小幅走高，交易员试图收复50日均线99.169这一关键水平——守住该位置将为美联储关键会议周的美元短期动能提供稳定性。尽管市场普遍预期周三的降息已被定价，但美元持仓仍保持稳健。投机性交易员持有自特朗普时期关税冲击前以来最大规模的美元多头头寸。强劲的持仓状况为美元指数提供了支撑，即便美元已连续三周小幅下跌，市场对美元的需求仍在持续。当前美国经济增长保持韧性，通胀水平仍高于2%的目标，且政府最新法案带来的财政刺激预计将进一步提供支撑。这些因素降低了美联储多次降息的紧迫性，也有望限制美元指数的下行空间。技术上，美元指数目前测试50日均线99.169。若能完全收复该水平，将缓解近期下行压力，200日均线99.476将成为即时阻力位。短期支撑位为上周低点98.765，若跌破该水平，后续目标看向98.565，进而测试98.307-97.814区间。上行方面，新波动区间（100.395-98.765）形成的回撤区间为99.580-99.772。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1639附近，随着一周的开始，欧元/美元因广泛的美元强势而下滑0.05%，在交易波动中，交易者为美联储的货币政策决定做好准备。周二，美国经济日程将包括ADP就业变化4周平均值和10月份的JOLTS职位空缺。 在欧元区，交易者将关注德国12月份的贸易平衡和欧洲央行的约阿希姆·纳格尔（Joachim Nagel）讲话。技术上，买家未能突破1.1700使得看跌动能得以积累，正如相对强弱指数（RSI）趋平所示，这使得可能重新测试1.1800和年初至今高点1.1918的风险加大。欧元的首个支撑位在1.1650以下为50日简单移动平均线（SMA），接近1.1605。 若跌破该区域，则将引入20日SMA（1.1596），随后是1.1500的心理关口。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3322附近，英镑/美元周一在1.3300关口附近徘徊，未能在任何一侧找到动力，开启了新一周的交易。 广泛市场情绪主要依赖于即将到来的美联储（Fed）利率决策，投资者在今年最大的一次利率决策前不愿过于偏向看涨或看跌。本周英国经济数据日历相对平静，但英镑交易将为下周繁忙的发布日程做好准备，最终可能迎来英国央行（BoE）的降息。
外汇市场消息汇总

1、美国将为受关税政策影响农民提供120亿美元救助

美国总统特朗普8日下午在白宫宣布，联邦政府将为美国农民提供规模为120亿美元的救助，以应对美关税政策对美农业的“反噬”。特朗普政府今年早些时候出台大范围加征关税政策，扰乱全球贸易秩序，结果导致美国出口市场受阻。美国大豆和玉米等农产品售价低迷，加上化肥和农用机械成本升高，美国农场经营难以盈利，不少农民陷入困境。

2、美联储主席热门人选：不应提前公布未来路径，重申数据依赖

白宫国家经济委员会主任哈塞特周一表示，美联储若提前公布未来六个月的利率路径将是“不负责任的”，他强调货币政策应严格依据经济数据灵活调整。“美联储主席的职责是紧盯数据、适时调整，并解释为何采取特定行动，”哈塞特说，“如果说‘我未来六个月要这么做’，那确实是不负责任的。”作为现任主席鲍威尔继任的热门人选，哈塞特被问及预计2026年还需降息多少次。他回避具体预测：“我不想让大家失望于对降息次数的猜测，但我可以说，关键是要看数据。”哈塞特称赞鲍威尔在本次会议前有效协调了FOMC内部意见：“我认为他在‘管好一屋子猫’方面做得很好，成功凝聚了降息共识。我相信鲍威尔也认同我的观点——我们可能应该继续降低利率。”

3、欧洲央行批评意大利修订黄金储备提案，担忧央行独立性受损

欧洲央行周一敦促罗马方面重新考虑一项拟议修正案，该修正案称意大利央行的黄金储备属于意大利人民。欧洲央行警告，这一举动可能危及央行的独立性。在其官网发布的文件中，欧洲央行重申了对该提案的反对意见。意大利已两次修改修正案，最新草案明确指出，该措施不会凌驾于欧盟保护央行独立性的相关规则之上。意大利拥有全球第三大的黄金储备规模，记录在央行资产负债表上。法律规定，意大利央行必须按照欧盟规则管理这些黄金，而欧盟规则禁止将黄金用于政府开支。意大利执政党议员提出将该修正案纳入2026年预算法。最初的版本写明央行黄金属于国家，但后来修改为属于意大利人民。

4、G7财长会议就出口管制和关键矿产问题进行了讨论

加拿大财政部在一份声明中表示，加拿大财长Francois-Philippe Champagne周一主持召开了七国集团(G7)财长视频会议，讨论出口管制和关键矿产问题。加拿大财政部表示：“一个重要的共识是，各方将对包括出口管制在内的非市场政策应用于关键矿产供应链表示关切，理由是这将造成严重的负面宏观经济后果、加剧价格波动并令全球增长前景恶化。”

5、纽约联储调查：11月通胀预期保持稳定，但美国家庭对财务状况更悲观

纽约联储周一发布的报告显示，尽管美国家庭对未来通胀走势的预期保持稳定，但他们在11月对当前和未来财务状况的看法却更加悲观。该地区联储在调查中指出，受访者对当前财务状况的看法“明显恶化”，而对一年后的展望则“略有恶化”。不过，受访者对就业市场的看法在11月有所改善。报告称，对未来一年失业率上升的预期有所减弱，而在未来一年内失业的可能性降至自2024年12月以来的最低水平。家庭也下调了主动离职的概率。此外，纽约联储报告显示，11月通胀预期方面总体温和。未来一年的通胀预期维持在3.2%，与上月一致；三年和五年期的通胀预期均维持在3%。11月的房价预期也保持稳定，预计上涨3%，同时对一系列大宗商品价格的展望变化不大。但医疗成本的一年期预期上涨10.1%，为2014年1月以来的最高水平。报告还指出，与上月相比，未来收入和薪资增长的预期在11月保持积极。

机构观点

1、荷兰国际：英国央行降息叠加政治风险 英镑势将走弱

荷兰国际分析师在报告中表示，随着英国央行可能进一步降息、而英国的政治风险依然令人担忧，英镑兑欧元可能走弱。分析师称，英国央行可能在12月18日的会议上降息，并在明年再降息两次，将政策利率从目前的4.0%降至3.25%。由于上个月预算案实施财政紧缩后，首相斯塔默和财政大臣里夫斯依然面临压力，英国资产仍面临“重大政治风险”。荷兰国际预计欧元兑英镑在12个月内将升至0.90，同时表示欧元区的财政刺激措施以及欧洲央行将在两年内保持利率不变。

2、杰富瑞：特朗普关税或加速去美元化

杰富瑞分析师在其2026年展望报告中指出，美元在全球外汇储备中的主导地位可能面临逐步削弱，部分原因在于特朗普对贸易伙伴加征的关税政策。报告称：“近期的贸易战已损害了美元作为主要储备货币的地位。”尽管美元短期内仍将保持其核心储备货币角色，但“可能出现一种缓慢而持续的去美元化趋势”。分析师警告，随着地缘政治和贸易摩擦加剧，各国央行和投资者可能开始质疑将全部储备集中于美元的风险，并寻求多元化配置。“投资者可能会重新评估过度依赖美元的策略，转而增持其他资产。”杰富瑞认为，在这一去美元化进程中，黄金将成为主要受益者。

3、高盛：美联储本周将降息但保持措辞开放，就业数据将决定1月政策

许多投资者预计，美联储本周在降息的同时将释放偏鹰的前瞻指引，反映出FOMC内部对是否应继续降息存在分歧。然而，高盛首席美国经济学家David Mericle认为，美联储很可能不会完全排除明年1月再次行动的可能性。“指望FOMC通过强烈暗示‘1月将暂停降息’而把自己逼入死角是不现实的，因为如果到那时劳动力市场仍在明显走弱，降息仍可能是合适的。”他指出，自9月就业数据发布以来，官方尚未公布新的劳动力市场统计，这使得票委们在本周会议中更不愿过早锁定1月政策路径。“在缺乏最新就业数据的情况下，决策者会格外谨慎，避免束缚自己的政策灵活性。”因此，尽管本周可能降息，美联储或将刻意保持措辞开放，为1月根据经济数据（尤其是劳动力市场动态）保留进一步宽松的空间。

（一外汇网编辑：小七）


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